阿波罗轮胎的贷方不会在没有降价的情况下支持库珀交易

2017-08-08 06:50:07

作者:繁熟

据知情人士透露,阿波罗轮胎以25亿美元收购美国Cooper轮胎和橡胶公司的资金将面临危险,除非交易价格下调以反映劳工问题导致的高成本风险

印度轮胎制造商已从德意志银行,高盛,摩根士丹利和渣打银行获得资金

但消息人士表示,它的贷款人越来越紧张,因为这笔交易的关闭会成为阻碍,并补充说银行不会在没有价格让步的情况下解锁任何资金

阿波罗担心库珀的劳工反对意见可能会在收购后提高成本,并要求降价

该交易还受到美国轮胎制造商与其在中国的合资伙伴之间的纠纷的困扰

“如果不能满足降价需求,融资将会变得棘手,”一位直接了解情况的消息人士表示

“由于这些问题,信用质量发生了变化

”由于事情的敏感性,所有来源都拒绝被确定

虽然来自印度的债务融资海外收购并不罕见,但阿波罗的提议很不寻常,因为目标规模要大得多

库珀的市值是阿波罗的三倍

德意志银行,高盛,摩根士丹利和渣打银行拒绝发表评论

根据Cooper的说法,总部位于新德里的Kanwar家族拥有43%股份的Apollo已经从约定的每股35美元中寻求降价2.50美元以上

库珀表示,减产并不合理,并指责阿波罗试图“从交易中找到一个逃脱舱”,如果完成,将使其能够进入中国和美国这两个世界上最大的汽车市场

Apollo拒绝发表评论,Cooper没有立即回应美国营业时间以外的评论请求

上周末,当库珀在美国一家法院提起诉讼,要求阿波罗“迅速”完成交易时,价格纠纷便公之于众

分歧的核心是美国和中国的劳工问题,Cooper的多数股权合资企业的工人已经对该交易进行了三个月的罢工

库珀的中国合伙人成山集团已提起诉讼寻求解散其合资企业

Cooper没有披露中国合资企业的收入,但表示这是其业务的“重要”部分

作为抗议活动的一部分,工人们将他们的美国经理人锁定在工厂之外,拒绝提供有关其财务或运营的任何细节

另外,美国仲裁员已经裁定,总部位于俄亥俄州的库珀不能出售其两家美国工厂,直到阿波罗与工厂工会成员联合钢铁工人(USW)达成新的集体谈判协议

与USW重新谈判可能会增加阿波罗的成本

“问题在于,如果阿波罗因美国劳务解决或可能是中国合资企业问题解决方案而不得不承担额外的财务负担,他们必须得到补偿,”另一位参与该交易的消息人士表示

“没有人,包括可能是Cooper,曾预计中国合资伙伴会以他们的方式作出反应,”他说

“他们本应该在他们签署协议的那天交付Cooper

”库珀表示,这些障碍是交易的结果

6月份的交易公告导致阿波罗股价在第二天暴跌四分之一,引发股票评级下调

Cooper的股东为上周的40%的溢价而欢呼并批准了这笔交易

如果交易崩溃,Apollo成立于四十多年前,出售自行车钢管,可能需要支付1.125亿美元的分手费

在某些情况下,库珀的终止罚金为5000万美元